交易產品
多樣化的交易產品。涵蓋股票、貴金屬、大宗商品、環球股指、國庫債券等多種投資工具。
強勁非農打擊降息預期，日圓三連陽，日內一度漲超1%﹔白銀飆升超4%站上86美元關口。
文章分類: 市場分析
發佈時間: 2026-2-12
經濟數據及外匯市場：
美國1月非農就業數據表現強勁，新增就業13萬人，創去年4月以來最大增幅，失業率意外降至4.3%。然而，勞工統計局同步將去年3月以來的非農總規模大幅下修89.8萬人，全年就業增量從初值58.4萬壓縮至18.1萬。強勁的單月數據與大幅修正的歷史數據交織，令美聯儲面臨矛盾信號。市場迅速調整降息預期，掉期交易將首次降息的時點從6月推遲至7月，3月降息概率幾乎完全排除。CME數據顯示，3月維持利率不變的概率升至94%以上。
華爾街預計首次降息延至7月，「新美聯儲通訊社」預計降息暫停期更久。1月非農就業報告可能強化美聯儲的觀望態度，使美聯儲官員難以找到勞動力市場疲軟的理由推動進一步降息，為擔憂通脹的「鷹派」提供更多彈藥。強勁的就業數據降低了美聯儲在年中前降息的必要性，但並未完全排除今年降息的可能。
特朗普大贊非農數據，再催美聯儲降息至「全球最低」
美國2026財年前四個月預算赤字同比縮小17%，關稅收入增長成為改善財政的重要因素。然而，國會預算辦公室（CBO）同日警告稱，美國仍走在一條不可持續的財政道路上。CBO將未來十年赤字預測上調1.4萬億美元，部分原因指向特朗普2025年稅改法案及移民政策。
CBO主任Phillip Swagel表示，預計美聯儲將繼續保持獨立、履行使命。但他同時提醒，若在特朗普施壓降息的背景下，美聯儲獨立性受到質疑，長期利率可能上升，從而對經濟和預算產生負面影響。
特朗普新考驗：共和黨領袖未能阻止眾院表決是否推翻對加拿大關稅。因三名共和黨議員「倒戈」，眾議院周二晚投票否決了眾議長提出的推遲關稅表決至7月底議案。即便眾議院通過撤銷加拿大關稅決議，特朗普也極有可能行使否決權，使這場表決更多具有象征意義。但不利的投票結果、尤其是在選舉年的表決將對特朗普施加政治壓力。
關於美伊談判前景，各方近期密集釋放信號。特朗普表示，與伊朗達成協議是「首選」方案，他已告知以色列總理內塔尼亞胡，若能達成協議將是優先選項﹔若談判失敗，「也只能拭目以待」。伊朗最高領袖顧問則表示，美方立場正趨向理性。與此同時，美以領導人已就應對談判失敗的「共同行動方案」展開討論。
在強勁的就業數據和鷹派的美聯儲預期下，美元指數盤中短線拉升觸及日內高點，但隨後迅速回吐漲幅，最終收漲0.083%。
日圓三連漲，日內一度升值超1%。美元兌日圓跌破153，日內跌幅擴大至1%，收報153.2
日圓劇烈波動引發警惕！歷史顯示，日圓趨勢波動常領先於全球風險資產調整。BCA研究稱，過去三次日圓套利交易解除均由套利資產承壓觸發，而非利差收窄驅動，且均伴隨波動率指標全線飆升。若日圓升值延續，套利平倉可能向跨資產市場傳導，納指、MOVE及VIX或依次承壓。日圓技術破位正成為全球資產變盤的前置信號。
債券市場波動同樣明顯。非農數據公布前，長端美債收益率一度回落，數據出爐後迅速反彈。對政策敏感的2年期美債收益率上行6.4個基點，收報3.512%﹔10年期收益率上漲約3個基點，基準10年期美債收益率收報4.174%。
福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz
福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度盧比USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等
金屬&大宗商品市場：
央行系統性買盤成為關鍵的邊際定價力量。繼塞爾維亞央行披露其黃金儲備創歷史新高（53.08噸）後，肯尼亞央行亦正式宣布加入非洲黃金增持行列，旨在強化本國貨幣緩沖能力。此輪由新興市場央行主導的「去美元化」與儲備多元化配置，為金價在5000美元上方提供了穩固的需求基石。
現貨黃金周內震盪上行。美國疲軟的零售銷售數據強化降息預期，疊加央行穩定買盤及地緣政治支撐，金價突破5100美元關口，一度漲超1.5%﹔
非農公布後雖短線跳水，但迅速收復失地。最終收報5083.51美元/盎司，漲幅1.19%。這表明市場並未因單月強勁就業數據而扭轉對黃金的中期配置邏輯。
白銀表現更為凌厲。現貨白銀盤中站上86美元關口，最終收漲4.34%，報84.1美元/盎司。
值得警惕的是，本輪上漲發生在全球（不含中國）白銀ETF自12月以來淨流出約2.7億盎司的背景下，實物側壓力正成為定價核心矛盾。1月COMEX已有超4000萬盎司白銀申請交割，隨著3月主要交割月臨近，交割需求或達7000萬–8000萬盎司，逼近COMEX當前1.1億–1.2億盎司登記庫存。
資深貴金屬分析師Bill Holter警告，若交易所無法履行交割義務，或將動搖現有定價機制公信力，並引發向黃金及信用市場的連鎖反應。
原油市場正經歷多重因素交織。歐佩克維持2026、2027年全球石油需求增長預測不變，分別為138萬桶/日和134萬桶/日。美伊緊張局勢持續帶來供應風險擔憂，為油價提供支撐﹔特朗普正私下評估退出《美墨加協定》的可能性，為7月1日關鍵審查注入不確定性，北美能源貿易前景承壓，油價日內一度漲超2%。
但美國EIA原油庫存意外大增，拖累油價回吐部分漲幅。美國WTI原油交易代碼USOIL最終收漲1.09%，英國布倫特原油交易代碼UKOIL收漲0.9%。
倫鎳盤中短線拉升，日內漲近2.5%，驅動因素來自供應端重磅信號，印尼計劃將全球最大鎳礦產量削減70%。作為全球鎳資源主導供應國，印尼的政策轉向若落地，將徹底扭轉自2023年以來持續的鎳市過剩預期。此前LME期鎳收跌1.9%，市場仍在重新定價該消息的真實影響權重。
福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現貨NickelSpot，鋅現貨ZincSpot
美國及全球股市：
周三美股三大指數沖高回落，AI顛覆擔憂仍在發酵，軟件股ETF跌2.6%，房地產服務類股也因AI擔憂而遭到拋售
美股三大指數小幅下跌，道指收跌0.1%，標普500指數跌0.01%，納指跌0.16%，羅素2000指數收跌0.38%。
美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數跌0.57%。
福匯提供美股七巨頭股票籃子（24小時交易產品，代碼：MAG7.24H）
更多股票籃子產品，可參考福匯官網：https://www.fxcmglobal-zhs.com/tc/products/stock-baskets/
英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲0.78%，谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）跌2.39%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌2.15%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收漲0.8%，Meta（福匯交易代碼META.US）跌0.30%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌1.34%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲0.67%。
報道稱，蘋果直到上個月還堅持今年3月上線iOS 26.4時推出新Siri功能，但測試暴露了軟件無法正確處理查詢、響應時間過長以及準確性不足等問題，現在蘋果考慮部分功能可能在5月甚至9月的此後iOS版本更新時發布，個人數據功能尤其可能推遲亮相。盤中曾漲超2%的蘋果股價收窄過半漲幅。
台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）漲3.40%，AMD收盤持平。
納斯達克金龍中國指數收跌0.65%，報7834.34點。
熱門中概股漲跌互現，網易(福匯交易代碼NETE.HK)跌4%，小米漲3.9%（福匯交易代碼XIAO.HK）嗶哩嗶哩（福匯交易代碼TSM.US）漲超5%，騰訊音樂(TME.US)
德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收跌0.53%。
法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收跌0.18%。
英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲1.14%，突破2月4日所創收盤歷史最高位，全天持續上漲，臨近結束交易時刷新盤中歷史高位至10517點。
福匯市場意見︰任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但FXCM採取一切充足措施消除或防止因製作和傳播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容。