【福汇市场观点】黄金连续6日收创历史新高至$5178，白银日内涨8%；美元跌至约4年最低，标普创收盘历史最高价

经济数据及外汇市场∶

美国1月谘商会消费者信心指数超预期大幅下降至2014年来低位，数据公布，美债价格普遍上扬、收益率刷新日低，后长债的收益率回升、短债的仍下行，收益率曲线趋陡。

美联储决议前夕，美国国债价格继续小幅波动。随著就业市场趋稳，联储官员在经历数月分歧后料将恢复一定的共识，市场预期美联储将暂停降息周期。

 

美国谘商会消费者信心公布后，美国10年期基准国债收益率在美股早盘曾下破4.21%刷新日低，后震荡上行，到债市尾盘时约为4.24%，日内升约3个基点，在连降两个交易日后反弹。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在北京时间22:00以来出现一波下跌行情，美国消费者信心数据发布后下破3.57%刷新日低，到债市尾盘时约为2.57%，日内降约2个基点，在周一收平后重回上周五的下行势头。

基准10年期德国国债收益率约为2.87%，日内升1个基点。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

美元指数跌超1%，周二加速下跌至约四年来最低谷，创去年4月特朗普宣布关税以来最大四日跌幅

美国总统特朗普称美元“表现出色”，并预计汇率将波动，不担心美元贬值。

特朗普暗示他可以操纵美元汇率，称“我可以让它像溜溜球一样上下波动”。但他认为这样做并非好事，并将其比作为了提高就业数据而雇佣不必要的员工，同时批评了一些他认为试图贬值本国货币的亚洲经济体。

虽然特朗普显得不担心美元贬值，但评论认为，美元的跌势还没完。长期来看，美联储独立性、不断扩大的预算赤字、财政挥霍相关的担忧以及政治两极分化等结构性因素正对美元构成下行压力。

 

欧元和英镑创2021年来新高，欧元兑美元在美股盘后曾涨破1.2080，日内涨1.7%，自2021年6月以来首次升至1.20；英镑兑美元在美股盘后曾靠近1.3870，刷新2021年9月以来高位。

 

 

日元三连涨，三日累涨略超4%，美元兑日元在欧股早盘刷新日高至154.88，欧股盘中转跌后保持跌势，美股尾盘跌至152.10，日内跌超1.3%，刷新2025年10月末以来低位。

日本财务大臣片山皋月称，若有必要将与美国协调采取适当汇率行动，推动日元兑美元短线走高。

市场对美日可能联合干预的预期升温，纽约联储此前向多家机构询问美元/日元报价被视作潜在干预前兆。

尽管短期贬值压力有所缓解，机构普遍认为美元/日元中期可能向147-149区间寻求新均衡。

 

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市盘中刷新日低至6.9567，美股盘后曾涨至6.9313，在连续两日盘中涨破6.95后，自2023年5月以来首次盘中涨破6.94，日内涨175点，北京时间1月28日4点59分，离岸人民币兑美元报6.9337元，较周一纽约尾盘涨151点，三连涨。

福汇提供港币，新台币等亚洲货币交易产品，交易代码∶美元兑港币USD/HKD，美元兑印度卢比USD/INR，美元兑韩元USD/KRW ，美元兑新台币USD/TWD等

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

黄金连续六日收创历史新高，全天处于涨势的现货黄金涨至5187.37美元，日内涨近3.6%。

欧洲最大资管巨头Amundi指出，受美国巨额赤字及地缘摩擦影响，机构投资者正加速抛弃美元、涌向黄金。

当前投资者“可能不想买欧元，而日元正面临压力”，在这种背景下，黄金作为当前市场环境下最现实的替代品，其价格涨势仍有延续空间。

 

 

现货白银在亚市盘初转涨后保持涨势，欧股早盘涨至113.4586美元，日内涨逾9.3%，还未逼近周一涨至117美元上方刷新的盘中最高纪录。

美股早盘时曾跌至106美元下方，日内涨幅曾收窄到不足1.5%，午盘涨幅扩大，美股尾盘时重上112.00美元、日内涨超8%。

花旗预计现货白银价格将在三个月内创出每盎司150美元的新高，令其1月累计将近50%的历史性涨势再上一个台阶。花旗分析师预计，中国强劲的买势将得以持续，直到白银相对黄金的价格按历史标准显得贵为止。

 

随著美国在中东地区加强军事部署、美元跌幅超过1%，原油盘中拉升，涨幅扩大到3%以上。据新华社报道，美国将在中东举行空军战备演习。据央视，美国被曝向以色列通报对伊朗行动准备进展。

美国WTI原油交易代码USOIL，英国布伦特原油交易代码UKOIL

自然资源投资传奇人物Rick Rule在近期访谈中指出，当前油气板块正呈现其数十年职业生涯中罕见的“史诗级”投资机会。他预测未来3 4年油价将升至85 90美元/桶，核心逻辑在于全球资本投入长期不足将引发结构性供应危机。

他建议重点投资持续进行资本支出的优质公司，同时将投资组合中的实物白银转换为白银矿业股以获取更高杠杆。他强调，该机会需要投资者保持耐心，但高股息与低估值已构筑了相当的安全边际。

 

评论认为，交易员持续关注美国可能对伊朗采取行动的可能性，冬季风暴导致美国本土原油产量下降，均对油价构成支撑。BOK Financial的分析师Dennis Kissler在报告中指出∶“虽然天气造成的生产中断是暂时的，但俄克拉荷马州、路易斯安那州和德克萨斯州冰雪湿滑的天气状况将减缓生产恢复的速度。” 他表示，同时，伊朗局势以及俄乌和谈缺乏进展“支撑著油价”。

 

旗认为，黄金已从“成本定价”转向由财富再配置与供给刚性决定，在牛市情景下或上探6000美元；铜与铝成为AI与能源转型的核心载体

铜在数据中心、库存与供给约束叠加下，牛市情景指向1.5万美元/吨；铝则因中国产能上限、电力约束与结构性需求增长，被视为中期最具确定性的多头，乐观目标4000美元/吨。

 

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）。美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）

 

LME期镍收跌1.9%，报18169美元/吨。

福汇现已推出工业基础金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

美国及全球股市∶

微软等多家美国科技巨头发布财报前，市场对人工智能（AI）发展的乐观预期持续发酵，两大美股指保住涨势

而特朗普政府提议明年维持对私人医疗保险计划Medicare的支付水平几乎不变、令投资者大失所望，医保巨头大跌，拖累另一主要股指道指回落。

 

市场焦点已转向周三的美联储利率决议，以及即将陆续出炉的大型科技公司财报，后者将检验本轮由人工智能驱动的股市上涨是否具备持续性。

高盛CEO所罗门在分析全球市场环境时指出，刺激性财政政策、支持性的监管趋势与基调，以及大规模的人工智能投资，共同构成了当前市场的主要推动力。

他表示∶“从经济角度来看，形势发展良好。目前来看，总体形势相对乐观，但这并不意味著不会出现问题。”

 

SWBC的高级副总Chris Brigati指出，鉴于经济仍展现非凡韧性，美联储声明料将强调未来政策决策将基于数据。

他同时表示，本周“科技七巨头”财报基调应保持稳健，分析师上调盈利预期也显示市场信心正在增强。

Brigati称∶“随著2026年推进，本周财报将成为决定市场短期基调的关键节点。历史表明，强劲的1月往往为全年定调，而投资者的心理发挥很大的作用。”

 

标普500指数收涨0.41%，创收盘最高纪录。道琼斯工业平均指数跌幅0.83%，纳斯达克100指数涨幅0.88%，罗素2000收涨0.26%

 

 

美股科技四巨头财报焦点∶苹果的执行力、微软的算力、Meta的投入、特斯拉的想象力。

本轮财报的交易逻辑极其清晰∶与其关注过去三个月的每股收益，不如盯著资本支出的指引和增长故事的兑现率。

Meta面临著严重的资本开支失控风险，一旦指引超出预期，估值将面临重压；微软则处于“算力军备竞赛”的甜蜜点

苹果则将再次证明了其对供应链的铁腕控制；特斯拉的基本面已经脱离了造车，演变成关于SpaceX IPO和Robotaxi时间表的博弈。

 

美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨1.14%

福汇提供美股七巨头股票篮子（24小时交易产品，代码∶MAG7.24H）

更多股票篮子产品，可参考福汇官网∶https://www.fxcmglobal-zhs.com/gb/products/stock-baskets/

 

亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）收涨2.63%，微软（福汇交易代码MSFT.US）涨2.19%，苹果（福汇交易代码APPL.US）涨1.12%

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）涨1.10%，谷歌A（福汇交易代码GOOG.US）涨0.39%，Meta（福汇交易代码META.US）涨0.09%，特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）跌0.99%。

 

谷歌云与亚马逊AWS近期相继上调核心服务价格，标志著全球云计算行业延续近二十年的降价趋势出现关键转折。

此次调价主要由AI算力需求激增、上游硬件及能源成本攀升推动，反映行业正将结构性成本压力向下游传导。

市场分析认为，这预示著AI基础设施已成为战略定价核心，行业可能进入新一轮定价周期。

 

芯片股中∶英特尔（福汇交易代码INTC.US）收涨约3.4%，台积电（福汇交易代码TSM.US）收涨1.69%，美光科技（福汇交易代码MU.US）收涨逾5.4%.

AMD（福汇交易代码AMD.US）涨0.29%；宣布计划投资约240亿美元、在新加坡现有NAND闪存制造工厂内启动一座先进晶圆制造工厂建设后，

 

纳斯达克金龙中国指数收涨0.48%，百度（福汇交易代码BIDU.US）涨超1%，阿里（福汇交易代码BABA.US）涨近0.8%。

 

公布四季度盈利和2026年指引高于预期、季度分红上调20%及60亿美元回购计划后，通用汽车（福汇交易代码GM.US）收涨近8.8%。

公布四季度EPS创十多年新高但若剔除出售数据航空业务则EPS由盈转亏后，波音（福汇交易代码BA.US）收跌1.5%。

 

泛欧股指两连涨、靠近纪录高位，银行板块涨近2%领涨，安踏宣布将收购29%股权后彪马涨9%。

泛欧股指两连涨。欧洲斯托克600指数收涨0.58%，报613.11点，连续两日刷新1月16日上上周五报614.38点以来高位，靠近1月15日所创收盘历史最高位614.57点。

主要欧洲国家股指周二大多上涨，英意西股两连涨，富时意大利综合股价银行指数收涨1.67%，银行股带动意股涨超1%，两连跌的法股反弹，而周一反弹的德股回落。

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）周一反弹后回落

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）两连跌后反弹

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）两连涨

 

 

 

 

【今日重要数据】

☆ 22点45分，加拿大央行公布利率决议和货币政策报告，23点30分，加拿大央行行长麦克勒姆与副行长罗杰斯讲话；

 

☆ 23点30分，美国至1月23日当周EIA原油库存、EIA库欣原油库存、EIA战略石油储备库存；

 

☆ 次日3点，美联储FOMC公布利率决议，市场普遍预计美联储将维持利率不变； 3点30分，美联储主席鲍威尔将召开发布会。

 

福汇市场意见：任何在本网站内发表的评论、新闻、研究、分析、价格、其他资料或第三方网站的链接均“按现状”提供，只能视作一般市场资讯，并不构成投资建议。市场意见并非按照旨在促进投资研究独立性的法律要求而拟备，因此并非受到发放此等资料前禁止交易的约束。虽然本评论并非由独立来源提供，但FXCM采取一切充足措施消除或防止因制作和传播本评论而产生的任何利益冲突。 FXCM的员工承诺以客户的最佳利益行事并在代表客户的意见时，不会误导，欺骗或以其他方式损害客户做出明智投资决策的能力。有关福汇预防利益冲突的内部组织和行政安排的更多信息，请参阅公司的利益冲突政策。您可在此处浏览关于我们就上述信息的完整免责声明和责任规定，请确保您阅读并理解其相关内容。

返回目录
下一篇∶ 1/27 黄金市场交易分析